第一章 總 則
第一條 為規(guī)范“保險+期貨”業(yè)務開展，更好發(fā)揮“保險+期貨”在服務國家“三農”發(fā)展戰(zhàn)略中的作用，助力農業(yè)強國建設，根據(jù)國家有關法律法規(guī)和中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）自律規(guī)則，制定本規(guī)則。
第二條 期貨公司應當按照本規(guī)則的要求，結合本公司實際情況開展“保險+期貨”業(yè)務。期貨風險管理公司開展“保險+期貨”業(yè)務，參照本規(guī)則執(zhí)行。
期貨交易所對其支持開展的“保險+期貨”項目另有規(guī)定的，依照其規(guī)定。
第三條 期貨公司應當堅持政治引領、服務大局，弘揚誠實守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)的行業(yè)文化，秉持共同發(fā)展理念，堅持涉農導向，突出期貨市場功能屬性，真實有效開展“保險+期貨”業(yè)務。
第四條 本規(guī)則所稱“保險+期貨”是指期貨公司與保險公司合作開展的涉及農業(yè)價格風險管理的業(yè)務。保險公司以期貨交易所已上市涉農品種期貨價格作為承保和理賠參考依據(jù)，為普通農戶、新型農業(yè)經(jīng)營主體等（以下簡稱涉農主體）提供價格或者收入保險產(chǎn)品；期貨公司利用期貨和衍生品市場開展對沖交易，管理保險公司承接的農業(yè)價格風險。
“保險+期貨”原則上應當立足期貨交易所已上市涉農品種，使用替代品或者合成產(chǎn)品須嚴格論證其必要性和合理性，并于相關項目開展前向協(xié)會提交書面報告。
第五條 “保險+期貨”業(yè)務開展應當堅持以下基本目標：
（一）助力保障涉農主體生產(chǎn)經(jīng)營收益；
（二）引導涉農主體利用期貨和衍生品市場管理農業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；
（三）服務鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展。
第二章 基本要求
第六條 期貨公司應當在遵守衍生品交易業(yè)務相關規(guī)定的前提下，按照本規(guī)則開展“保險+期貨”業(yè)務。
第七條 期貨公司開展“保險+期貨”的，應當取得經(jīng)中國證監(jiān)會批準的衍生品交易業(yè)務資格。
第八條 期貨公司應當不斷提升自身價格風險管理水平，建立“保險+期貨”業(yè)務的長效機制。
鼓勵期貨公司加強與地方政府、農業(yè)企業(yè)、金融機構、社會公益組織等的溝通與合作，為“保險+期貨”業(yè)務獲取更大支持，積極探索模式創(chuàng)新以拓展服務農業(yè)產(chǎn)業(yè)的長度和深度。
第九條 期貨公司應當加強“保險+期貨”業(yè)務管控，建立健全“保險+期貨”業(yè)務內部控制制度體系。內部控制制度體系內容包括但不限于業(yè)務流程管理、風險管理、定價交易、利潤核算、人員管理與考核等。
期貨公司應當采取有效措施，防止“保險+期貨”業(yè)務與其他業(yè)務出現(xiàn)利益沖突和風險傳遞。
第十條 期貨公司應當分類分級開展期貨和衍生品專業(yè)知識培訓與普及工作，向涉農主體及地方政府準確說明“保險+期貨”項目的保障性、有償性和基本賠付邏輯，倡導正確的期貨和衍生品風險管理理念，提升涉農主體及地方政府的風險管理意識。
第三章 業(yè)務承攬
第十一條 期貨公司在與保險公司合作開展“保險+期貨”業(yè)務前，應當從保險業(yè)務資質、交易者適當性、合規(guī)展業(yè)情況、資信情況、過往項目經(jīng)驗等方面對保險公司進行全面評估。
第十二條 期貨公司應當建立科學合理的業(yè)務承攬決策機制，確保所承攬的“保險+期貨”業(yè)務符合涉農主體的真實風險管理需求、有效發(fā)揮期貨市場管理風險功能。
期貨公司承擔“保險+期貨”業(yè)務承攬的主體責任，期貨公司分管“保險+期貨”業(yè)務的高級管理人員、合規(guī)負責人是落實業(yè)務承攬要求的共同責任人。
第十三條 期貨公司應當在與保險公司簽訂的相關協(xié)議中明確保險公司應當遵守農業(yè)保險相關監(jiān)管要求。期貨公司應當對所承攬“保險+期貨”項目的保險方案進行合理性甄別，保險方案應當具有顯著的價格風險管理意義，簡單明了、便于理解，對于復雜的保險方案需在保單特別約定中予以說明。
“保險+期貨”種植類項目保單保險期限不低于九十天，養(yǎng)殖類項目保單保險期限不低于三十天。對于確因需要而采取提前了結的項目，期貨公司應當充分論證項目提前了結的必要性及合理性，并妥善留存相關主體的確認文件。
第十四條 期貨公司應當密切關注“保險+期貨”業(yè)務中保險公司遵守農業(yè)保險相關規(guī)定的情況，及時提醒保險公司做好保險條款備案、組織投保、驗標、公示、理賠等工作。
第四章 期貨服務
第十五條 “保險+期貨”業(yè)務中的期貨服務是指期貨公司與保險公司開展的以非標準化期權合約等為標的的衍生品交易，并通過期貨和衍生品市場進行對沖交易轉移價格風險。期貨服務主要包括產(chǎn)品設計、定價、報價、對沖、結算等主要環(huán)節(jié)。
第十六條 非標準化期權合約應當以滿足農業(yè)價格風險管理需求為導向，限制設計結構過度復雜的非標準化期權合約。
非標準化期權合約的掛鉤標的期貨品種、期權起止時間、行權價格、期權名義數(shù)量等要素應當與保險方案約定的保險標的、保險期限、保險目標價格、保險數(shù)量相匹配。確因保險公司主觀要求導致非標準化期權合約無法完全匹配保險方案相關要素的，期貨公司應當向保險公司充分揭示相關風險。
第十七條 期貨公司應當采用科學的非標準化期權定價模型，加強對定價模型的評估和審批管理，對定價模型的適用范圍、參數(shù)設置及模型限制等方面進行驗證，可以從敏感性分析、情景分析、估值評估等方面進行測試，防止因定價模型偏誤導致業(yè)務損失或者風險計量失當。
期貨公司應當遵循保本微利原則，根據(jù)保險公司詢價可能帶來的交易對綜合頭寸的影響作出評估，充分考慮現(xiàn)有頭寸以及所需的對沖成本進行定價報價。
第十八條 非標準化期權交易一般采用主協(xié)議方式達成。交易達成后，期貨公司應當出具成交確認信息及交易確認書，交易確認書應當至少載明期權起止時間、合約標的、標的期初價格、行權價格、名義數(shù)量、權利金、結算基準價及結算收益確定公式等要素。
期貨公司應當制定交易錯單、漏單等業(yè)務差錯的報告和處理流程。
第十九條 期貨公司應當真實有效開展對沖交易，降低風險敞口，并規(guī)范對沖交易行為，包括但不限于以下內容：
（一）設置專門的“保險+期貨”業(yè)務對沖賬戶，在經(jīng)過公司登記備案的設備上進行對沖操作，并建立“保險+期貨”對沖記錄臺賬、獨立核算業(yè)務成本和收益；
（二）加強對沖交易波動率管理，根據(jù)市場行情及時調整波動率，確保對沖后的風險敞口在規(guī)定的風險限額內；
（三）持續(xù)監(jiān)測對沖交易行為，防止市場異動，造成不良影響。
第二十條 期貨公司應當采用科學合理的估值方法，每日對持有的非標準化期權頭寸的公允價值進行估值結算。非標準化期權了結后，期貨公司應當嚴格按照交易確認書約定進行估值結算，向保險公司出具交易結算文件，并在收到保險公司支付的非標準化期權權利金后及時劃轉結算收益。
交易結算文件應當至少載明期權起止時間、了結方式、合約標的、行權價格、名義數(shù)量、期初權利金、到期結算價格、結算收益等要素。
第五章 自律管理
第二十一條 期貨公司開展“保險+期貨”業(yè)務，不得有以下行為：
（一）在保險方案、保單等材料中設置保底賠付條款；
（二）以夸大預期成效、隱瞞交易風險、非標準化期權非正常定價報價等方式承攬項目；
（三）以任何形式單獨或者合謀開展資金空轉、脫實向虛以及其他不具備保障意義的項目；
（四）通過項目進行利益輸送、損害涉農主體合法權益或者套取涉農財政補貼資金；
（五）有關監(jiān)管部門或者協(xié)會認定的其他情形。
第二十二條 期貨公司應當妥善保存“保險+期貨”業(yè)務相關信息文件，包括但不限于業(yè)務承攬相關文件、項目保險方案、非標準化期權交易及對沖交易記錄文件等各項資料，保存期限不得少于20年。
期貨公司應當按照協(xié)會要求及時、準確、完整報送“保險+期貨”業(yè)務數(shù)據(jù)。
第二十三條 “保險+期貨”業(yè)務出現(xiàn)以下情形之一的，期貨公司應當自該情形發(fā)生之日起五個工作日內向協(xié)會報告：
（一）發(fā)生與項目相關的糾紛或者訴訟；
（二）期貨公司被暫停或者取消衍生品交易業(yè)務資格；
（三）合作保險公司惡意拖欠非標準化期權權利金、保險賠付款；
（四）項目被新聞媒體曝光，且可能存在較大的負面輿情；
（五）其他與項目相關的重大事件。
第二十四條 協(xié)會依據(jù)本規(guī)則對期貨公司“保險+期貨”業(yè)務開展情況進行自律管理，可會同期貨交易所、中國期貨市場監(jiān)控中心等有關單位通過現(xiàn)場或者非現(xiàn)場方式開展自律檢查。
期貨公司違反本規(guī)則規(guī)定的，協(xié)會視情況給予紀律處分或者實施自律管理措施；涉嫌違反證券期貨相關法律法規(guī)的，移交中國證監(jiān)會等有權機關處理。
第六章 附 則
第二十五條 期貨公司衍生品交易業(yè)務管理有關規(guī)定發(fā)布前，已在協(xié)會完成場外衍生品業(yè)務試點備案的期貨公司及期貨風險管理公司，按照本規(guī)則開展“保險+期貨”業(yè)務。
第二十六條 本規(guī)則由協(xié)會制訂并負責解釋。
第二十七條 本規(guī)則自2024年12月7日起實施。
