第一章 總 則
第一條 為規(guī)范“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)開展，更好發(fā)揮“保險(xiǎn)+期貨”在服務(wù)國(guó)家“三農(nóng)”發(fā)展戰(zhàn)略中的作用，助力農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)建設(shè)，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì)）自律規(guī)則，制定本規(guī)則。
第二條 期貨公司應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)則的要求，結(jié)合本公司實(shí)際情況開展“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司開展“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)，參照本規(guī)則執(zhí)行。
期貨交易所對(duì)其支持開展的“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目另有規(guī)定的，依照其規(guī)定。
第三條 期貨公司應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持政治引領(lǐng)、服務(wù)大局，弘揚(yáng)誠(chéng)實(shí)守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)的行業(yè)文化，秉持共同發(fā)展理念，堅(jiān)持涉農(nóng)導(dǎo)向，突出期貨市場(chǎng)功能屬性，真實(shí)有效開展“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)。
第四條 本規(guī)則所稱“保險(xiǎn)+期貨”是指期貨公司與保險(xiǎn)公司合作開展的涉及農(nóng)業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司以期貨交易所已上市涉農(nóng)品種期貨價(jià)格作為承保和理賠參考依據(jù)，為普通農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體等（以下簡(jiǎn)稱涉農(nóng)主體）提供價(jià)格或者收入保險(xiǎn)產(chǎn)品；期貨公司利用期貨和衍生品市場(chǎng)開展對(duì)沖交易，管理保險(xiǎn)公司承接的農(nóng)業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
“保險(xiǎn)+期貨”原則上應(yīng)當(dāng)立足期貨交易所已上市涉農(nóng)品種，使用替代品或者合成產(chǎn)品須嚴(yán)格論證其必要性和合理性，并于相關(guān)項(xiàng)目開展前向協(xié)會(huì)提交書面報(bào)告。
第五條 “保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)開展應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以下基本目標(biāo)：
（一）助力保障涉農(nóng)主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益；
（二）引導(dǎo)涉農(nóng)主體利用期貨和衍生品市場(chǎng)管理農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；
（三）服務(wù)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
第二章 基本要求
第六條 期貨公司應(yīng)當(dāng)在遵守衍生品交易業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定的前提下，按照本規(guī)則開展“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)。
第七條 期貨公司開展“保險(xiǎn)+期貨”的，應(yīng)當(dāng)取得經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的衍生品交易業(yè)務(wù)資格。
第八條 期貨公司應(yīng)當(dāng)不斷提升自身價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理水平，建立“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)的長(zhǎng)效機(jī)制。
鼓勵(lì)期貨公司加強(qiáng)與地方政府、農(nóng)業(yè)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)公益組織等的溝通與合作，為“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)獲取更大支持，積極探索模式創(chuàng)新以拓展服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)度和深度。
第九條 期貨公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)管控，建立健全“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度體系。內(nèi)部控制制度體系內(nèi)容包括但不限于業(yè)務(wù)流程管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、定價(jià)交易、利潤(rùn)核算、人員管理與考核等。
期貨公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施，防止“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)出現(xiàn)利益沖突和風(fēng)險(xiǎn)傳遞。
第十條 期貨公司應(yīng)當(dāng)分類分級(jí)開展期貨和衍生品專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)與普及工作，向涉農(nóng)主體及地方政府準(zhǔn)確說明“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的保障性、有償性和基本賠付邏輯，倡導(dǎo)正確的期貨和衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理理念，提升涉農(nóng)主體及地方政府的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。
第三章 業(yè)務(wù)承攬
第十一條 期貨公司在與保險(xiǎn)公司合作開展“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)資質(zhì)、交易者適當(dāng)性、合規(guī)展業(yè)情況、資信情況、過往項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)等方面對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行全面評(píng)估。
第十二條 期貨公司應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)合理的業(yè)務(wù)承攬決策機(jī)制，確保所承攬的“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)符合涉農(nóng)主體的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理需求、有效發(fā)揮期貨市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)功能。
期貨公司承擔(dān)“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)承攬的主體責(zé)任，期貨公司分管“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員、合規(guī)負(fù)責(zé)人是落實(shí)業(yè)務(wù)承攬要求的共同責(zé)任人。
第十三條 期貨公司應(yīng)當(dāng)在與保險(xiǎn)公司簽訂的相關(guān)協(xié)議中明確保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)遵守農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相關(guān)監(jiān)管要求。期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)所承攬“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的保險(xiǎn)方案進(jìn)行合理性甄別，保險(xiǎn)方案應(yīng)當(dāng)具有顯著的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理意義，簡(jiǎn)單明了、便于理解，對(duì)于復(fù)雜的保險(xiǎn)方案需在保單特別約定中予以說明。
“保險(xiǎn)+期貨”種植類項(xiàng)目保單保險(xiǎn)期限不低于九十天，養(yǎng)殖類項(xiàng)目保單保險(xiǎn)期限不低于三十天。對(duì)于確因需要而采取提前了結(jié)的項(xiàng)目，期貨公司應(yīng)當(dāng)充分論證項(xiàng)目提前了結(jié)的必要性及合理性，并妥善留存相關(guān)主體的確認(rèn)文件。
第十四條 期貨公司應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)中保險(xiǎn)公司遵守農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相關(guān)規(guī)定的情況，及時(shí)提醒保險(xiǎn)公司做好保險(xiǎn)條款備案、組織投保、驗(yàn)標(biāo)、公示、理賠等工作。
第四章 期貨服務(wù)
第十五條 “保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)中的期貨服務(wù)是指期貨公司與保險(xiǎn)公司開展的以非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約等為標(biāo)的的衍生品交易，并通過期貨和衍生品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖交易轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。期貨服務(wù)主要包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)、報(bào)價(jià)、對(duì)沖、結(jié)算等主要環(huán)節(jié)。
第十六條 非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約應(yīng)當(dāng)以滿足農(nóng)業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理需求為導(dǎo)向，限制設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)過度復(fù)雜的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約。
非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約的掛鉤標(biāo)的期貨品種、期權(quán)起止時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、期權(quán)名義數(shù)量等要素應(yīng)當(dāng)與保險(xiǎn)方案約定的保險(xiǎn)標(biāo)的、保險(xiǎn)期限、保險(xiǎn)目標(biāo)價(jià)格、保險(xiǎn)數(shù)量相匹配。確因保險(xiǎn)公司主觀要求導(dǎo)致非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約無法完全匹配保險(xiǎn)方案相關(guān)要素的，期貨公司應(yīng)當(dāng)向保險(xiǎn)公司充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
第十七條 期貨公司應(yīng)當(dāng)采用科學(xué)的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)定價(jià)模型，加強(qiáng)對(duì)定價(jià)模型的評(píng)估和審批管理，對(duì)定價(jià)模型的適用范圍、參數(shù)設(shè)置及模型限制等方面進(jìn)行驗(yàn)證，可以從敏感性分析、情景分析、估值評(píng)估等方面進(jìn)行測(cè)試，防止因定價(jià)模型偏誤導(dǎo)致業(yè)務(wù)損失或者風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量失當(dāng)。
期貨公司應(yīng)當(dāng)遵循保本微利原則，根據(jù)保險(xiǎn)公司詢價(jià)可能帶來的交易對(duì)綜合頭寸的影響作出評(píng)估，充分考慮現(xiàn)有頭寸以及所需的對(duì)沖成本進(jìn)行定價(jià)報(bào)價(jià)。
第十八條 非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)交易一般采用主協(xié)議方式達(dá)成。交易達(dá)成后，期貨公司應(yīng)當(dāng)出具成交確認(rèn)信息及交易確認(rèn)書，交易確認(rèn)書應(yīng)當(dāng)至少載明期權(quán)起止時(shí)間、合約標(biāo)的、標(biāo)的期初價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、名義數(shù)量、權(quán)利金、結(jié)算基準(zhǔn)價(jià)及結(jié)算收益確定公式等要素。
期貨公司應(yīng)當(dāng)制定交易錯(cuò)單、漏單等業(yè)務(wù)差錯(cuò)的報(bào)告和處理流程。
第十九條 期貨公司應(yīng)當(dāng)真實(shí)有效開展對(duì)沖交易，降低風(fēng)險(xiǎn)敞口，并規(guī)范對(duì)沖交易行為，包括但不限于以下內(nèi)容：
（一）設(shè)置專門的“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)對(duì)沖賬戶，在經(jīng)過公司登記備案的設(shè)備上進(jìn)行對(duì)沖操作，并建立“保險(xiǎn)+期貨”對(duì)沖記錄臺(tái)賬、獨(dú)立核算業(yè)務(wù)成本和收益；
（二）加強(qiáng)對(duì)沖交易波動(dòng)率管理，根據(jù)市場(chǎng)行情及時(shí)調(diào)整波動(dòng)率，確保對(duì)沖后的風(fēng)險(xiǎn)敞口在規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)；
（三）持續(xù)監(jiān)測(cè)對(duì)沖交易行為，防止市場(chǎng)異動(dòng)，造成不良影響。
第二十條 期貨公司應(yīng)當(dāng)采用科學(xué)合理的估值方法，每日對(duì)持有的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)頭寸的公允價(jià)值進(jìn)行估值結(jié)算。非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)了結(jié)后，期貨公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照交易確認(rèn)書約定進(jìn)行估值結(jié)算，向保險(xiǎn)公司出具交易結(jié)算文件，并在收到保險(xiǎn)公司支付的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)權(quán)利金后及時(shí)劃轉(zhuǎn)結(jié)算收益。
交易結(jié)算文件應(yīng)當(dāng)至少載明期權(quán)起止時(shí)間、了結(jié)方式、合約標(biāo)的、行權(quán)價(jià)格、名義數(shù)量、期初權(quán)利金、到期結(jié)算價(jià)格、結(jié)算收益等要素。
第五章 自律管理
第二十一條 期貨公司開展“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)，不得有以下行為：
（一）在保險(xiǎn)方案、保單等材料中設(shè)置保底賠付條款；
（二）以夸大預(yù)期成效、隱瞞交易風(fēng)險(xiǎn)、非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)非正常定價(jià)報(bào)價(jià)等方式承攬項(xiàng)目；
（三）以任何形式單獨(dú)或者合謀開展資金空轉(zhuǎn)、脫實(shí)向虛以及其他不具備保障意義的項(xiàng)目；
（四）通過項(xiàng)目進(jìn)行利益輸送、損害涉農(nóng)主體合法權(quán)益或者套取涉農(nóng)財(cái)政補(bǔ)貼資金；
（五）有關(guān)監(jiān)管部門或者協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他情形。
第二十二條 期貨公司應(yīng)當(dāng)妥善保存“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)相關(guān)信息文件，包括但不限于業(yè)務(wù)承攬相關(guān)文件、項(xiàng)目保險(xiǎn)方案、非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)交易及對(duì)沖交易記錄文件等各項(xiàng)資料，保存期限不得少于20年。
期貨公司應(yīng)當(dāng)按照協(xié)會(huì)要求及時(shí)、準(zhǔn)確、完整報(bào)送“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。
第二十三條 “保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)出現(xiàn)以下情形之一的，期貨公司應(yīng)當(dāng)自該情形發(fā)生之日起五個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告：
（一）發(fā)生與項(xiàng)目相關(guān)的糾紛或者訴訟；
（二）期貨公司被暫?；蛘呷∠苌方灰讟I(yè)務(wù)資格；
（三）合作保險(xiǎn)公司惡意拖欠非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)權(quán)利金、保險(xiǎn)賠付款；
（四）項(xiàng)目被新聞媒體曝光，且可能存在較大的負(fù)面輿情；
（五）其他與項(xiàng)目相關(guān)的重大事件。
第二十四條 協(xié)會(huì)依據(jù)本規(guī)則對(duì)期貨公司“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行自律管理，可會(huì)同期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心等有關(guān)單位通過現(xiàn)場(chǎng)或者非現(xiàn)場(chǎng)方式開展自律檢查。
期貨公司違反本規(guī)則規(guī)定的，協(xié)會(huì)視情況給予紀(jì)律處分或者實(shí)施自律管理措施；涉嫌違反證券期貨相關(guān)法律法規(guī)的，移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)等有權(quán)機(jī)關(guān)處理。
第六章 附 則
第二十五條 期貨公司衍生品交易業(yè)務(wù)管理有關(guān)規(guī)定發(fā)布前，已在協(xié)會(huì)完成場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)試點(diǎn)備案的期貨公司及期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司，按照本規(guī)則開展“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)。
第二十六條 本規(guī)則由協(xié)會(huì)制訂并負(fù)責(zé)解釋。
第二十七條 本規(guī)則自2024年12月7日起實(shí)施。
