第一章 總則

　　第一條 為規(guī)范期貨風險管理公司衍生品交易業(yè)務(wù)，保護交易者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國期貨和衍生品法》《期貨交易管理條例》《期貨公司監(jiān)督管理辦法》及《中國期貨業(yè)協(xié)會章程》等規(guī)定，制定本規(guī)則。 

　　第二條 期貨風險管理公司開展衍生品交易業(yè)務(wù)，適用本規(guī)則。 

　　第三條 期貨風險管理公司應(yīng)當以服務(wù)實體經(jīng)濟、發(fā)揮風險管理和資源配置功能為目標，避免過度投機行為，堅持公平、誠信、穩(wěn)健的原則，合規(guī)、審慎開展衍生品交易業(yè)務(wù)。 

　　第四條 中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）在中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱證監(jiān)會）的指導(dǎo)和監(jiān)督下對期貨風險管理公司開展衍生品交易業(yè)務(wù)實施自律管理，并與相關(guān)單位建立監(jiān)管協(xié)作和信息共享機制。 

第二章 交易者適當性管理

　　第五條 交易者參與衍生品交易應(yīng)當以風險管理、資產(chǎn)配置真實需求為目的，不得存在利用衍生品交易規(guī)避監(jiān)管規(guī)定等違法違規(guī)行為。 

　　交易者應(yīng)當實名參與衍生品交易，按照期貨風險管理公司要求提供真實信息和相關(guān)材料，不得出借衍生品交易賬戶。 

　　第六條 交易者參與非標準化期權(quán)交易，掛鉤非商品類標的的，應(yīng)當符合證監(jiān)會規(guī)定的專業(yè)交易者標準，產(chǎn)品參與的，穿透后的委托人中，單一交易者在產(chǎn)品中權(quán)益超過20%的，應(yīng)當符合證監(jiān)會規(guī)定的專業(yè)交易者標準；掛鉤權(quán)益類標的的，還應(yīng)當滿足以下條件： 

　　（一）法人、合伙企業(yè)或其他組織參與的，最近1年末凈資產(chǎn)不低于5000萬元人民幣、金融資產(chǎn)不低于2000萬元人民幣，且具有3年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等相關(guān)投資經(jīng)驗。 

　　（二）產(chǎn)品參與的，產(chǎn)品管理人最近1年末管理的金融資產(chǎn)規(guī)模不低于5億元人民幣，且具備2年以上金融產(chǎn)品管理經(jīng)驗；產(chǎn)品規(guī)模不低于5000萬元人民幣；產(chǎn)品穿透后的委托人中，單一交易者在產(chǎn)品中權(quán)益超過20%的，應(yīng)當符合證監(jiān)會規(guī)定的專業(yè)交易者標準，且最近1年末金融資產(chǎn)不低于2000萬元人民幣，具有3年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等相關(guān)投資經(jīng)驗。 

　　第七條 交易者參與互換交易，掛鉤非商品類標的的，應(yīng)當符合證監(jiān)會規(guī)定的專業(yè)交易者標準。產(chǎn)品參與非商品類互換交易的，穿透后的委托人中，單一交易者在產(chǎn)品中權(quán)益超過20%的，應(yīng)當符合證監(jiān)會規(guī)定的專業(yè)交易者標準。 

　　第八條 產(chǎn)品參與衍生品交易的，應(yīng)當合規(guī)設(shè)立，不存在份額分級安排。 

　　第九條 期貨風險管理公司應(yīng)當全面了解交易者情況，建立交易者管理臺賬，進行充分盡職調(diào)查，通過查詢公開信息、要求交易者提供證明材料、簽署承諾書等必要措施，按照實質(zhì)重于形式原則，對交易者進行穿透核查，審慎核查最終交易者的真實身份、交易目的、適當性情況、資金來源及合法性等。 

　　產(chǎn)品參與的，應(yīng)當對產(chǎn)品、管理人、委托人信息進行核查，包括是否為依法募集的資金、是否符合產(chǎn)品合同約定、產(chǎn)品管理人是否真實履行管理人職責等。法人參與的，應(yīng)當對法人主體及其股東信息進行核查。 

　　期貨風險管理公司不得直接或變相與自然人開展衍生品交易。 

　　第十條 期貨風險管理公司應(yīng)當根據(jù)衍生品合約的風險收益特征，向交易者充分揭示風險。 

　　第十一條 期貨風險管理公司應(yīng)當對交易者交易行為進行持續(xù)監(jiān)測分析和合規(guī)性評估，對同一主體控制的機構(gòu)、產(chǎn)品應(yīng)當集中統(tǒng)一監(jiān)測監(jiān)控。發(fā)現(xiàn)交易者涉嫌存在違反法律法規(guī)等監(jiān)管要求的，應(yīng)當立即停止合作。 

　　第十二條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立負面交易者管理機制，及時記載展業(yè)過程中違反法律法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則或發(fā)生失信違約等行為的交易者信息，并向協(xié)會報告。 

　　第十三條 期貨風險管理公司應(yīng)當至少每年對交易者適當性復(fù)核一次，通過定期回訪、監(jiān)測評估等方式確保交易者持續(xù)符合適當性管理要求。 

第三章 交易管理

　　第十四條 期貨風險管理公司衍生品合約設(shè)計應(yīng)當符合交易者真實、合理需求，避免形成通過衍生工具嵌套、組合等增加交易成本和鏈條的復(fù)雜產(chǎn)品；不得通過結(jié)構(gòu)設(shè)計、結(jié)算安排、提前終止交易等方式規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，包括但不限于通過非標準化期權(quán)變相違規(guī)開展互換等交易。 

　　第十五條 期貨風險管理公司應(yīng)當定期評估衍生品交易的品種和規(guī)模，有效評估衍生品合約的價值和風險，不得開展超出自身資本實力、定價能力和風險管理水平的衍生品交易。 

　　期貨風險管理公司應(yīng)當做好交易者、交易標的、合約結(jié)構(gòu)等的集中度管理，監(jiān)測評估集中度風險。 

　　第十六條 期貨風險管理公司應(yīng)當對結(jié)構(gòu)復(fù)雜、期限較短、行權(quán)價偏離標的資產(chǎn)市場價格較大的衍生品合約，或與所屬期貨公司代銷的私募產(chǎn)品開展的衍生品交易，審慎評估并出具書面合規(guī)意見。 

　　第十七條 期貨風險管理公司開展權(quán)益類非標準化期權(quán)交易單筆成交的名義本金不得低于人民幣100萬元，由于對沖受限等客觀原因?qū)е碌陀?/span>100萬元的，公司應(yīng)保留好相應(yīng)記錄依據(jù)。交易對手方為依法經(jīng)過批準或核準開展衍生品交易業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)時不受此限制。 

　　第十八條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立健全衍生品估值定價管理機制，規(guī)范估值方法、模型和流程，確保相關(guān)假設(shè)、參數(shù)、數(shù)據(jù)來源和計量程序的合理性，對模型進行審慎評估和定期檢驗，風險管理崗位人員應(yīng)當對模型有效性和參數(shù)合理性進行定期復(fù)核。 

　　第十九條 期貨風險管理公司通過主協(xié)議方式達成的衍生品交易，應(yīng)當使用統(tǒng)一管理的通訊系統(tǒng)開展詢報價，相關(guān)信息應(yīng)當合規(guī)完整，留痕存檔。 

　　第二十條 期貨風險管理公司通過主協(xié)議方式達成的衍生品交易，應(yīng)當與交易者簽訂交易確認書，明確交易對手方、掛鉤標的、名義規(guī)模、合約期限、交易方向、收益計算、結(jié)算安排等交易要素，并按約定執(zhí)行。 

　　第二十一條 期貨風險管理公司應(yīng)當及時對衍生品交易合約信息進行簿記，并保障交易者可以根據(jù)協(xié)議約定知悉其衍生品合約持倉及變動情況。 

　　第二十二條 期貨風險管理公司在證券期貨交易所進行場內(nèi)對沖交易，應(yīng)當遵守交易所相關(guān)交易規(guī)則和制度，按要求使用對沖交易專用賬戶。 

　　第二十三條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立健全對沖交易行為管理機制，制定完善對沖成交金額占比控制、對沖持倉集中度控制、委托價格限制、對沖交易額度限制等措施，避免對市場穩(wěn)定造成影響。 

第四章 標的管理

　　第二十四條 期貨風險管理公司應(yīng)當結(jié)合自身業(yè)務(wù)定位和風險管理能力，制定相應(yīng)的衍生品交易掛鉤標的篩選標準和管理流程，建立標的白名單制度，審慎、動態(tài)管理交易標的。 

　　第二十五條 衍生品交易業(yè)務(wù)掛鉤標的應(yīng)當具備公允的市場定價、良好的流動性，包括但不限于大宗商品、股票指數(shù)、股票等，不得超出衍生品行業(yè)協(xié)會規(guī)定的范圍。 

　　衍生品交易不得掛鉤私募投資基金、私募資管產(chǎn)品、衍生品合約及其他非標準化資產(chǎn)等，衍生品行業(yè)協(xié)會認可的情形除外。 

　　第二十六條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立衍生品交易掛鉤標的穿透核查機制，并對核查情況進行留痕，穿透后的掛鉤標的應(yīng)當符合相關(guān)要求。 

　　第二十七條 期貨風險管理公司開展衍生品交易業(yè)務(wù)，不得違規(guī)成為境外交易者參與境內(nèi)證券期貨市場的交易通道。與境外交易者開展掛鉤境內(nèi)商品期貨的衍生品交易業(yè)務(wù)時，標的限于對境外交易者開放的境內(nèi)特定品種。 

　　第二十八條 期貨風險管理公司不得新增和展期被交易所實行風險警示、發(fā)布暫停上市或終止上市風險提示、進入終止上市程序的股票為標的的衍生品交易。 

　　由于掛鉤股票標的停牌等特殊情況無法按期了結(jié)的，應(yīng)當在標的股票復(fù)牌可交易后的20個交易日內(nèi)了結(jié)。 

第五章 履約保障管理

　　第二十九條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立健全衍生品交易業(yè)務(wù)履約保障機制，明確履約保障品的形式、標準和管理程序。 

　　第三十條 期貨風險管理公司應(yīng)當以收取保證金等方式進行履約保障。保證金的形式包括現(xiàn)金、標準倉單等衍生品行業(yè)協(xié)會認可的其他形式。 

　　標準倉單應(yīng)當為期貨交易所認定的標準倉單，市值計算按照期貨交易所充抵期貨交易保證金的規(guī)則執(zhí)行，折算比例不高于期貨交易所規(guī)定的充抵期貨交易保證金比例。 

　　第三十一條 期貨風險管理公司應(yīng)當根據(jù)交易模式、標的品種、風險敞口等合理確定保證金，及時、足額收取符合規(guī)定的保證金。 

　　保證金收取應(yīng)當符合協(xié)會有關(guān)要求，并履行必要的內(nèi)部審批程序。 

　　第三十二條 期貨風險管理公司應(yīng)當與交易者簽訂衍生品交易履約保障協(xié)議，約定履約保障的形式、標準、追繳機制及風險處置等。交易對手方為依法經(jīng)過批準或核準開展衍生品交易業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)時不受此限制。 

　　第三十三條 期貨風險管理公司應(yīng)當對保證金進行逐日盯市管理。對于交易者未按約定及時足額追加保證金的，期貨風險管理公司應(yīng)當基于約定的內(nèi)容和方式，采取相應(yīng)的處理措施并留痕，做好極端行情下的風險管理預(yù)案。 

　　第三十四條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立健全授信管理制度，統(tǒng)一規(guī)范授信額度審批流程，審慎評估交易者信用資質(zhì)，合理確定授信額度標準、使用范圍、單一交易者授信限額以及公司授信總額度。 

　　期貨風險管理公司不得通過降低授信管理要求等規(guī)避保證金管理的相關(guān)規(guī)定。 

第六章 內(nèi)部管理

　　第三十五條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立健全符合監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求、覆蓋衍生品交易業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的制度、操作流程，建立完善的信息技術(shù)系統(tǒng)，實施有效的合規(guī)風險管理，確保各項制度流程得到有效執(zhí)行。 

　　第三十六條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立健全合規(guī)管理制度，避免發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場、利益輸送、商業(yè)賄賂、洗錢、謀取不正當利益等違法違規(guī)行為。 

　　第三十七條 期貨風險管理公司應(yīng)當將衍生品交易業(yè)務(wù)納入公司整體的風險管理，建立健全衍生品交易業(yè)務(wù)風險控制制度，對市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等各類風險進行準確識別、審慎評估、及時應(yīng)對和全程管理，并明確報告機制。 

　　第三十八條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立壓力測試機制，合理設(shè)置壓力測試情景，至少每季度開展一次對衍生品交易業(yè)務(wù)各類風險的壓力測試。 

　　第三十九條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立健全衍生品交易業(yè)務(wù)風險控制指標管理體系，審慎設(shè)置衍生品交易業(yè)務(wù)風險限額，包括但不限于資金規(guī)模、交易規(guī)模、不同標的最低履約保障比例、敞口金額、虧損限額、集中度、價格偏離度等，對風險控制指標觸及預(yù)警或超出限額的情況采取相應(yīng)措施。 

　　第四十條 期貨風險管理公司應(yīng)當設(shè)立專門部門開展衍生品交易業(yè)務(wù)。 

　　期貨風險管理公司應(yīng)當配備與衍生品交易業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配且具備相關(guān)經(jīng)驗的專業(yè)人員，明確分級授權(quán)機制、崗位職責和責任追究機制。應(yīng)當指定專人負責衍生品交易業(yè)務(wù)的合規(guī)法務(wù)、交易、風控、結(jié)算等工作，以上崗位及其他存在利益沖突的崗位之間人員不得兼任。 

　　第四十一條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立衍生品交易數(shù)據(jù)報送工作機制，健全數(shù)據(jù)報送、核實驗證、報告補正等工作流程，明確數(shù)據(jù)報送直接責任和管理責任人員名單，建立數(shù)據(jù)報送履職承諾制度和問責機制。 

　　第四十二條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保衍生品交易業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)在場地、人員、賬戶、資金、交易系統(tǒng)等方面進行有效隔離，控制敏感信息的不當流動和使用，防范利益沖突。 

　　第四十三條 期貨風險管理公司應(yīng)當使用專門的銀行賬戶，管理衍生品交易業(yè)務(wù)的資金收付，明確衍生品交易業(yè)務(wù)資金的審批、調(diào)撥和使用流程。 

　　第四十四條 期貨風險管理公司應(yīng)當強化交易者適當性管理，規(guī)范衍生品交易業(yè)務(wù)推介行為，統(tǒng)一對宣傳推介材料進行合規(guī)審查。 

　　第四十五條 期貨風險管理公司應(yīng)當妥善保存所有衍生品交易業(yè)務(wù)相關(guān)檔案材料，包括但不限于決策記錄、交易者適當性材料、詢報價記錄、交易確認書、交易臺賬、估值模型評估調(diào)整記錄、對沖記錄、風控資料等所有相關(guān)的文件、數(shù)據(jù)、記錄、賬目、原始憑證等。 

　　檔案材料保存期限自相關(guān)交易結(jié)束之日起不得少于20年。 

第七章 行為規(guī)范

　　第四十六條 期貨風險管理公司不得將衍生品交易異化為杠桿融資工具，不得通過結(jié)構(gòu)設(shè)計、結(jié)算安排、提前終止交易、突破保證金要求等方式，過度杠桿交易，違規(guī)為交易者提供融資或變相融資服務(wù)。

　　第四十七條 期貨風險管理公司不得出借或者變相出借衍生品交易業(yè)務(wù)資質(zhì)，不得借用私募產(chǎn)品作為通道從事規(guī)避監(jiān)管要求的業(yè)務(wù)。 

　　第四十八條 期貨風險管理公司不得與上市公司及其關(guān)聯(lián)方、大股東及其一致行動人、董監(jiān)高開展以本公司股票為標的的衍生品交易；不得與持有的股份在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)或者存在其他不得減持情形的交易者，開展掛鉤該股票的衍生品交易；不得因?qū)_持有在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)或者存在其他不得減持情形的股份。 

　　第四十九條 期貨風險管理公司不得與特定主體開展衍生品交易，提供相關(guān)服務(wù)，包括但不限于配資公司、薦股平臺、P2P平臺、違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等涉嫌非法金融活動的主體，與期貨公司自然人居間人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的主體，存在潛在利益沖突的主體等。 

　　第五十條 期貨風險管理公司不得為交易者實施欺詐、操縱市場、內(nèi)幕交易、利益輸送、變相突破監(jiān)管要求、實施監(jiān)管套利等違法違規(guī)行為提供便利。 

　　第五十一條 期貨風險管理公司不得通過直接根據(jù)交易者指令進行對沖交易、將對沖頭寸出售給交易者指定的第三方、依照交易者指令使用其保證金、依照交易者指令行使投票表決權(quán)等方式變相成為交易者交易通道。 

　　第五十二條 期貨風險管理公司不得通過建立交易系統(tǒng)、頻繁提前了結(jié)合約等方式，為交易者短期內(nèi)頻繁開倉、平倉交易提供便利。 

　　第五十三條 期貨風險管理公司不得進行不當宣傳推介，欺詐、誘導(dǎo)交易。 

第八章 信息報送

　　第五十四條 期貨風險管理公司應(yīng)當按照中國期貨市場監(jiān)控中心的相關(guān)要求報告衍生品交易相關(guān)信息。

　　第五十五條 期貨風險管理公司衍生品交易業(yè)務(wù)對交易者合法權(quán)益、業(yè)務(wù)持續(xù)開展、市場穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響，發(fā)生重大風險或損失、引起監(jiān)管部門或協(xié)會關(guān)注等情況，應(yīng)當于事件發(fā)生之日起3個交易日內(nèi)向協(xié)會報送重大事項報告，說明事項的起因、影響、處理措施等。 

　　第五十六條 期貨風險管理公司應(yīng)當按照協(xié)會要求報送衍生品交易月度數(shù)據(jù)；在每半年度結(jié)束之日起兩個月內(nèi)報送衍生品交易業(yè)務(wù)半年度報告；在每年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)報送衍生品交易業(yè)務(wù)年度報告，報送衍生品交易業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制情況審計報告。 

　　第五十七條 期貨風險管理公司向監(jiān)管機構(gòu)報送的信息應(yīng)當真實、準確、完整。 

第九章 自律管理

　　第五十八條 期貨風險管理公司及其工作人員違反本規(guī)則及相關(guān)自律要求的，協(xié)會依照自律規(guī)則，視情節(jié)輕重，可以給予紀律處分或者實施自律管理措施，要求公司暫停新增業(yè)務(wù)。 

　　第五十九條 期貨風險管理公司開展衍生品交易業(yè)務(wù)涉嫌違反法律法規(guī)或部門規(guī)章的，協(xié)會將按規(guī)定移交證監(jiān)會、所屬期貨公司住所地證監(jiān)局等有權(quán)機關(guān)處理；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責任。 

第十章 附則

　　第六十條 協(xié)會根據(jù)需要制定衍生品交易業(yè)務(wù)自律管理解釋文件，與本規(guī)則具有同等效力。 

　　第六十一條 本規(guī)則所稱重大風險或損失是指，對于凈資產(chǎn)小于人民幣1億元的期貨風險管理公司，業(yè)務(wù)規(guī)?；驖撛趽p失金額達到最近一期凈資產(chǎn)的10%；對于凈資產(chǎn)大于人民幣1億元且小于10億元的期貨風險管理公司，業(yè)務(wù)規(guī)模或潛在損失金額為人民幣1000萬元以上；對于凈資產(chǎn)大于人民幣10億元的期貨風險管理公司，業(yè)務(wù)規(guī)?；驖撛趽p失金額為人民幣5000萬元以上。 

　　第六十二條 遠期業(yè)務(wù)按照本規(guī)則中互換業(yè)務(wù)的要求執(zhí)行。 

　　第六十三條 本規(guī)則由協(xié)會制定并負責解釋，本規(guī)則自2025年2月21日起實施?！蛾P(guān)于進一步加強風險管理公司合規(guī)風控的通知》（中期協(xié)字〔2017〕38號）第三至五條，《關(guān)于進一步加強風險管理公司場外衍生品業(yè)務(wù)自律管理的通知》（中期協(xié)字〔2018〕118號），《關(guān)于加強風險管理公司場外衍生品業(yè)務(wù)合規(guī)風控有關(guān)問題的通知》（中期協(xié)字〔2018〕170號），《關(guān)于加強風險管理公司業(yè)務(wù)合規(guī)風控有關(guān)問題的通知》（中期協(xié)字〔2019〕28號）第二至四條，《關(guān)于加強風險管理公司場外衍生品業(yè)務(wù)風控落實及自查的通知》（中期協(xié)字〔2019〕81號），《關(guān)于進一步明確權(quán)益類場外衍生品標的范圍的通知》（中期協(xié)字〔2020〕127號），《關(guān)于加強風險管理公司合規(guī)管理提升風控水平的通知》（中期協(xié)字〔2023〕156號），同時廢止。 

　　附件：

衍生品交易業(yè)務(wù)保證金管理說明 

　　為做好衍生品交易業(yè)務(wù)保證金管理，根據(jù)《期貨風險管理公司衍生品交易業(yè)務(wù)管理規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，制定本說明。 

　　一、互換業(yè)務(wù) 

　　（一）期貨風險管理公司互換業(yè)務(wù)，掛鉤標的為股票、窄基股票指數(shù)及其產(chǎn)品、信用債的，單筆交易收取的保證金不得低于合約名義本金的100%，另有規(guī)定的除外。 

　　（二）期貨風險管理公司與單一交易對手方開展權(quán)益類互換交易符合下列條件的，期貨風險管理公司向單一交易對手方收取的保證金應(yīng)當覆蓋交易或衍生品風險敞口，且不低于與單一對手方開展的多頭或空頭名義本金孰高的50%： 

　　1.多頭或空頭互換掛鉤股票不少于50只，且單一股票對應(yīng)的合約名義本金占多方或空方股票對應(yīng)的合約名義本金的比例不高于5%； 

　　2.多頭與空頭互換掛鉤標的的過去一年相關(guān)系數(shù)不低于80%； 

　　3.多頭互換名義本金與空頭互換名義本金的比例不低于80%且不高于120%； 

　　4.證監(jiān)會、協(xié)會規(guī)定的其他條件。 

　　（三）期貨風險管理公司互換業(yè)務(wù)，掛鉤標的有對應(yīng)期貨品種的，單筆交易收取的保證金不得低于相應(yīng)期貨交易所期貨合約保證金要求。 

　　（四）期貨風險管理公司互換業(yè)務(wù)，掛鉤寬基股票指數(shù)及其產(chǎn)品，無對應(yīng)期貨品種的，單筆交易收取的保證金不得低于名義本金的50%。 

　　（五）期貨風險管理公司互換業(yè)務(wù)，掛鉤多標的價差的，各標的應(yīng)當有合理的相關(guān)性，標的有對應(yīng)期貨品種的，按照相應(yīng)期貨交易所期貨合約保證金比例計算各標的保證金，收取的保證金不低于多頭或空頭標的保證金最高值。 

　　二、非標準化期權(quán)業(yè)務(wù) 

　　期貨風險管理公司開展非標準化期權(quán)業(yè)務(wù)，掛鉤非權(quán)益類標的的，通過一個或多個合約組合，形成的掛鉤標的及交易結(jié)構(gòu)，可以完全或近乎達到在期貨交易所期貨交易效果的，向單一交易對手方收取的保證金不得低于相應(yīng)期貨交易所期貨合約保證金要求。 

　　三、存續(xù)衍生品交易，交易者浮動盈利不能提取。期貨風險管理公司不得通過結(jié)構(gòu)設(shè)計、結(jié)算安排、提前終止交易、向交易對手方支付保證金等方式突破保證金管理要求。 

　　四、協(xié)會將根據(jù)監(jiān)管要求、市場和業(yè)務(wù)發(fā)展情況、期貨風險管理公司合規(guī)風控能力和水平，適時調(diào)整上述保證金管理要求。